| Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0 |
|
Главная » 2013 » Июнь » 5 » Что избрать - ПИФ либо ОФБУ?
09:40 Что избрать - ПИФ либо ОФБУ? |
ОФБУ представляет собой необыкновенную форму доверительного управления, при которой деньги неограниченного числа лиц (дольщиков) соединяются воединыжды с целью получения дохода. Банк инвестирует эти деньги в активы, на операции с которыми у него имеется лицензия.
В итоге управления этими активами возникает прибыль, которая и распределяется посреди дольщиков. Нельзя забывать, что фонды банковского управления - это рисковый метод инвестирования. И получение доходности, как и в случае с паевыми фондами, никто не гарантирует. Но если брать значимый период времени (от года и выше), то риск не так страшен. К тому же его можно минимизировать, выбирая тип фонда.
Злость как источник дохода
В отличие от ПИФов у ОФБУ нет законодательно утвержденной систематизации, но их принято делить по стратегиям инвестирования средств фонда на брутальные, ограниченные и умеренно-консервативные. Наибольший доход вероятен при брутальной стратегии управления, позволяющей банку вкладывать активы фонда в большей степени в акции, которые принято считать высокорискованным и высокодоходным денежным инвентарем. При ограниченной стратегии управления риск значительно меньше, ведь в данном случае задачка фонда &mdash- защитить ваши средства от инфляции в большей степени с помощью инструментов с фиксированным доходом, другими словами облигаций. Но при таковой стратегии и доход будет меньше. Умеренная стратегия призвана не только лишь защитить ваши сбережения от инфляции, да и принести более высочайший уровень дохода по сопоставлению с ограниченной стратегией. Все эти стратегии в главном реализуются в фондах активного управления.
Активное управление значит, что управляющий берет функцию ограничения риска на себя и сформировывает портфель в согласовании с заявленными вкладывательными целями, стратегией и стратегией управления. Пассивное управление (индексные фонды) подразумевает формирование ранца в согласовании с базисным индексом. На сегодня есть разные виды индексных фондов. Так, к примеру, глобальные индексные фонды инвестируют средства в акции огромнейших межнациональных компаний и компаний, работающих на оживленно развивающихся рынках. Динамика доходности этих фондов отражает общие тенденции развития мировой экономики и ситуации на развивающихся рынках. Региональные индексные фонды инвестируют средства в согласовании с базисными индексами разных государств и регионов (Наша родина, Америка, Китай, Бразилия, Индия и т.п).
Выделяются также секторальные индексные фонды (мировой нефтегазовой индустрии, компьютерной промышленности, телекоммуникаций, денег, логистики и т.д.) и товарные индексные фонды (фонд золота, серебра, нефти).
Потому что ОФБУ позволено инвестировать активы на зарубежных рынках, то существует систематизация по валюте инвестирования. Рублевые фонды работают на русском рынке, денежные (баксы и евро) &mdash- на забугорных рынках.
Но выбирая свою стратегию инвестирования, принципиально иметь ясное понятие о различиях меж ОФБУ и ПИФами. Попробуем это сделать совместно.
Если РЫНОК БУМАГ упадет
Различия меж этими видами коллективного инвестирования лежат в области их законодательного регулирования. Исторически сложилось так, что ОФБУ подконтрольны ЦБ РФ (Центральный Банк), а паевые фонды регулируются ФСФР РФ (Федеральная служба по денежным рынкам). В 1997 году Банк Рф утвердил Аннотацию № 63, которая и определила главные принципы организации и управления активами общих фондов банковского управления. Согласно этой аннотации объектами доверительного управления ОФБУ могут быть деньги в русской и зарубежной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камешки и драгоценные металлы, производные денежные инструменты. При всем этом нельзя инвестировать в ценные бумаги 1-го эмитента более 15% средств ОФБУ. Данное требование не касается муниципальных ценных бумаг. Не считая того, банк, являющийся доверительным управляющим, не может выдавать кредиты за счет имущества, находящегося в доверительном управлении. Все это достаточно либеральные требования, дозволяющие банкам в отличие от ПИФов более гибко подходить к формированию структуры ранца, реализации разных вкладывательных стратегий. К примеру, по законодательству паевые фонды должны держать половину собственных активов в ценных бумагах в течение минимум 3-х недель. У ОФБУ таких ограничений нет. Это значит, что при падении фондового рынка банковские фонды могут расслабленно выйти из бумаг, переждав неблагоприятную ситуацию.
Если БАНК разорится
Немаловажен и тот факт, что клиенты ОФБУ фактически стопроцентно застрахованы от риска невозвращения средств. Активы фондов расположены на особых счетах Центробанка Рф, не считая того, по ним ведется отдельный баланс. Потому банк не может использовать средства фонда для решения собственных операционных заморочек либо выдавать за счет их кредит. При банкротстве банка активы его фондов не будут врубаться в общую конкурсную массу. Это бесспорный плюс. Но есть и минус. Для ОФБУ документ, подтверждающий ваши вложения в фонд, именуется сертификатом долевого роли, который не является ценной бумагой в отличие от пая паевого фонда. Как следует, сертификат ОФБУ не может быть предметом залога либо купли-продажи, что несколько понижает ликвидность данного инструмента инвестирования. Зато отсутствие необходимости воспользоваться услугами спец депозитария, спецрегистратора, функции которых делают структуры самого банка, позволяет уменьшить расходы инвестора на 2-3% в год. И это тоже плюс.
К каким Растратам приготовиться заблаговременно
Сначала, это комиссия банка, которая состоит из 2-ух частей: основное вознаграждение и премия. Основное вознаграждение никак не находится в зависимости от результатов управления. Обычно оно составляет 0,5-3% годичных от суммы активов зависимо от того, какой фонд &mdash- активного управления либо пассивного. Премия, напротив, находится в прямой зависимости от доходности фонда и колеблется от 0 до 20% в год от прироста цены активов. Не считая того, время от времени встречается комиссия в виде регистрационного сбора, аналогичного прибавке в ПИФах, которая находится в зависимости от суммы, передаваемой в общий фонд. Другими словами, не исключено, что за присоединение к ОФБУ вам придется заплатить до 2% от вносимых денег.
Существует также аналог скидке &mdash- комиссия за выход из фонда либо дополнительное вознаграждение. Эта процентная ставка может варьироваться зависимо от срока инвестирования, прошедшего с момента приобретения толики ОФБУ. Обычно, если срок инвестирования более одного года, то она равна нулю.
Также к расходам нужно отнести налог на доходы физических лиц. Необходимость уплаты 13% от дохода, приобретенного в итоге инвестирования, появляется, как и в случае с ПИФами, исключительно в момент выхода из фонда.
Либо... Либо?
ОФБУ и ПИФы не столько соперничают вместе в борьбе за собственного клиента, сколько друг дружку дополняют.
Возможность ОФБУ инвестировать свои активы в драгоценные металлы, производные ценные бумаги (фьючерсы и опционы), ценные бумаги, выпущенные зарубежными эмитентами, позволяет инвестору диверсифицировать страховые, отраслевые, денежные опасности, получить прибыль там, где не позволяет ПИФ. В свою очередь возможность ПИФов инвестировать в недвижимость, венчурные проекты, заниматься прямым инвестированием также позволяет разложить яичка по различным корзинам. Итак, выбор инструментов инвестирования у русского инвестора есть, принципиально сделать только верный выбор. И фортуна вас не забудет!
©- biZataka.ru. При использовании материала ссылка на источник bizataka.ru - неотклонима !
|
|
Просмотров: 305 |
Добавил: Afell
| Рейтинг: 0.0/0 |
|
|
| Календарь |
| « Июнь 2013 » |
| Пн |
Вт |
Ср |
Чт |
Пт |
Сб |
Вс |
| | | | | | 1 | 2 | | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | |
|
